대체거래소(NXT) vs 한국거래소(KRX) 차이, 어디서 주식을 거래해야 할까?

대체거래소(ATS) vs KRX, 어디서 주식을 거래해야 할까? 기존 한국거래소(KRX)와 새롭게 등장한 대체거래소의 장단점을 비교하고, 투자 성향에 맞는 최적의 선택을 알아봅니다. 장기 투자, 단기 트레이딩, 신규 투자 기회까지 상세 분석!

 

주식 투자를 고려할 때, 가장 중요한 것은 어디에서 거래할 것인가 하는 문제입니다. 한국 주식 시장에서는 오랫동안 한국거래소(KRX) 가 유일한 거래소였지만, 최근 대체거래소(NXT ATS, Alternative Trading System) 가 등장하면서 선택지가 늘어나고 있습니다.

KRX는 안정성과 신뢰성이 높은 전통적인 주식 시장이며, 대형주 투자에 유리한 반면, 대체거래소는 낮은 거래 수수료와 빠른 체결 속도로 단기 트레이딩(스캘핑, 데이 트레이딩)과 신규 투자 기회 탐색에 유리할 수 있습니다.

그렇다면 장기 투자자와 단기 투자자 중 누가 KRX를 선택해야 하고, 누가 대체거래소를 활용해야 할까요? 투자 성향별로 어떤 플랫폼이 적합한지 비교 분석해 보겠습니다.

 

TIP! 대체거래소에 대한 이야기를 좀더 깊이 살펴보고 싶다면 아래 글을 참고해주세요!

2025.02.28 - [인사이트&의사결정 클리닉] - 대체거래소(NXT) 뜻과 영향, 주식 거래 어떻게 달라질까?

대체거래소(NXT) 뜻과 영향, 주식 거래 어떻게 달라질까?

 

 

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한국거래소(KRX) 란?

 

 

✅ 한국 주식 시장을 독점적으로 운영하는 기존 거래소
✅ 코스피(KOSPI), 코스닥(KOSDAQ), 코넥스(KONEX) 시장을 관리
✅ 금융당국의 감독을 받으며 안정적인 운영

 

KRX(한국거래소)란?

한국거래소(KRX)는 한국 주식 시장을 관리하고 운영하는 대표적인 기관입니다. 코스피(KOSPI), 코스닥(KOSDAQ), 코넥스(KONEX) 시장이 모두 한국거래소에서 운영되고 있습니다.

즉, 우리가 주식을 사고팔 때 사용하는 유일한 공식 거래소가 바로 KRX였는데요. 이는 금융당국의 강력한 규제를 받으며, 투자자 보호가 철저하게 이루어지는 안정적인 시장이라는 특징이 있습니다.

하지만 거래 수수료가 비교적 높고, 거래 체결 속도나 다양한 금융상품 제공 측면에서 개선이 필요하다는 지적도 있었습니다. 이에 따라, 해외 시장에서 활성화된 대체거래소(NXT ATS) 가 한국에서도 도입되려 하고 있습니다.

 

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대체거래소(ATS)란?

 

✅ 기존 거래소(KRX)와 경쟁하는 새로운 주식 거래 시장
✅ 거래 수수료 절감, 빠른 체결 속도 등의 장점
✅ 해외에서는 이미 활성화된 모델(미국·일본 등)

 

대체거래소(NXT, ATS)란?

대체거래소(Alternative Trading System, ATS)는 기존의 한국거래소(KRX)와 경쟁하는 새로운 주식 거래소입니다.

현재 한국에서는 KRX가 유일한 주식 거래소이지만, 미국, 일본, 유럽 등 선진국에서는 이미 여러 개의 거래소가 운영되고 있습니다. 대표적인 예로 미국의 NYSE(뉴욕증권거래소), 나스닥(NASDAQ), BATS(Global Markets) 등이 있으며, 일본에는 JPX(일본거래소), SBI ATS 등이 있습니다.

대체거래소의 가장 큰 장점은 기존 거래소보다 낮은 수수료, 빠른 체결 속도, 다양한 거래 방식을 제공할 수 있다는 점인데요. 이는 투자자들에게 더 많은 선택권을 제공하며, 기존 KRX보다 효율적인 거래 환경을 만들 수도 있습니다.

 

 

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KRX vs 대체거래소(NXT), 어디가 더 좋을까?

 

투자자 입장에서 KRX와 대체거래소(NXT, ATS)를 비교하면 어떤 차이점이 있을까요?

 

1. 거래 수수료 비교

• KRX : 증권사에 따라 수수료가 다르며, 매매 시 부과되는 다양한 수수료가 존재
• 대체거래소 : 일반적으로 KRX보다 낮은 수수료 정책을 적용할 가능성이 큼

→ 대체거래소가 더 유리할 가능성이 큽니다. 해외 사례를 보면, NXT(ATS) 는 수수료 경쟁을 통해 기존 거래소보다 더 저렴한 비용을 제공하는 경우가 많습니다.

KRX에서 주식을 매매할 때는 증권사별로 매매 수수료가 부과됩니다. 특히, 개인 투자자의 경우 수수료 부담이 높은 편이죠. 하지만 대체거래소가 도입되면 기존보다 더 저렴한 거래 수수료를 적용할 가능성이 큽니다.

미국의 경우 ATS가 도입된 이후 수수료 경쟁이 심화되면서 전체 거래 비용이 낮아지는 효과가 있었습니다. 한국에서도 경쟁이 활성화되면 투자자 입장에서 더 유리한 환경이 조성될 가능성이 높습니다.

 

2.거래 속도와 유동성

• KRX : 기존 시스템이 안정적이며, 국내 투자자들이 가장 많이 이용하는 시장
• 대체거래소 : 더 빠른 체결 속도를 제공할 가능성이 있으나, 초기에는 거래량(유동성)이 적을 수도 있음

→ 단기 트레이딩을 많이 하는 투자자라면, 대체거래소의 속도와 수수료 장점이 더 유리할 가능성이 큽니다. 하지만 초기 시장에서는 KRX보다 유동성이 부족할 수 있어 대형주 중심의 투자자는 KRX를 선호할 수도 있습니다.

대체거래소의 또 다른 장점은 거래 체결 속도가 더 빠를 가능성이 크다는 점입니다. 일반적으로 기존 거래소는 주문이 많아질수록 체결 시간이 지연될 수 있지만, NXT(ATS)는 기술적으로 더 효율적인 체결 방식을 사용할 가능성이 높습니다.

다만, 초기에 거래량이 많지 않다면 유동성이 부족하여 원하는 가격에 거래가 어려울 수도 있습니다. 따라서, 초기에는 대형주보다는 중소형주 위주의 거래가 활성화될 가능성이 큽니다.

 

3.상장 종목 차이

• KRX : 코스피, 코스닥, 코넥스 등 대부분의 한국 기업이 상장
• 대체거래소 : KRX와 겹치는 종목도 있지만, 일부 차별화된 종목이 추가될 가능성 있음

→ 대체거래소에서만 거래할 수 있는 종목이 등장할 경우, 투자 기회가 더욱 확대될 수 있습니다.

대체거래소에서는 KRX와 동일한 종목을 거래할 수도 있지만, 일부 신규 종목이 추가될 가능성이 큽니다. 예를 들어, 소규모 기업이 상장할 기회가 생기거나, 해외 주식과의 연계 거래도 가능해질 수 있습니다.

 

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투자 성향별 추천 거래소 선택법

 

어떤 투자자에게 KRX(한국거래소)와 대체거래소(NXT, ATS) 중 어디가 더 적합할까요?

 

✅ "안정성을 중시하는 장기 투자자" : KRX가 유리
✅ "낮은 수수료와 빠른 거래를 원하는 단기 투자자" : 대체거래소(NXT, ATS)가 유리
✅ "새로운 투자 기회를 찾는 투자자" : 대체거래소의 특수 종목을 노려볼 수 있음

 

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결론: 대체거래소(ATS) vs KRX, 투자자에게 유리한 선택은?

 

대체거래소(ATS)의 등장은 한국 주식 시장에 큰 변화를 가져오고 있습니다. 기존의 한국거래소(KRX)와 경쟁하면서 투자자들에게 더 다양한 거래 방식과 새로운 기회를 제공할 수 있기 때문입니다. 하지만 모든 투자자에게 대체거래소가 무조건 유리한 것은 아닙니다.

투자 성향과 목적에 따라 적합한 거래소를 선택하는 것이 가장 중요합니다.

 

1. 안정적인 장기 투자자는 KRX(한국거래소)가 유리

장기 투자자는 보통 대형 우량주 위주로 투자하며, 배당 수익과 기업의 장기적 성장을 기대하는 경우가 많습니다. 이 경우 KRX는 오랜 기간 운영되어온 신뢰성과 유동성이 확보된 거래소이므로, 변동성이 크지 않고 안정적인 투자 환경을 제공합니다. 특히, 삼성전자, 현대차, SK하이닉스 같은 대형주 중심의 안정적인 포트폴리오를 구성하려는 투자자에게는 여전히 KRX가 가장 유리한 선택입니다.

또한, 대체거래소는 초기 도입 단계이므로 운영이 완전히 안정화되지 않았고, 일부 유동성이 부족할 가능성이 있습니다. 따라서 안정적인 투자 환경을 원한다면 KRX를 선택하는 것이 합리적입니다.

 

2. 단기 트레이딩(스캘핑, 데이 트레이딩) 투자자는 대체거래소(ATS)가 유리

단기 트레이딩(스캘핑, 데이 트레이딩) 투자자는 하루에도 여러 번 매매를 진행하며, 매매 수수료와 체결 속도가 가장 중요한 요소입니다.

대체거래소(ATS)는 낮은 수수료와 빠른 거래 체결이 강점이기 때문에 초단타 매매 전략을 구사하는 투자자들에게 유리할 수 있습니다. 해외 사례를 보면, 미국의 ATS 중 일부는 기존 증권거래소보다 체결 속도가 빨라 고빈도 트레이딩(HFT, High-Frequency Trading) 투자자들에게 인기가 많습니다. 한국에서도 대체거래소가 본격적으로 활성화되면 수수료 절감과 빠른 체결을 원하는 투자자들에게 매력적인 대안이 될 것입니다.

하지만, 초기에는 유동성이 충분하지 않을 가능성이 있으므로, 거래량이 적은 종목의 경우 원활한 체결이 어려울 수도 있습니다. 따라서 거래량이 많은 인기 종목을 중심으로 단기 매매를 진행하는 것이 안전한 전략이 될 것입니다.

 

3. 새로운 투자 기회를 찾는다면 대체거래소(NXT, ATS) 활용

대체거래소(ATS)의 또 다른 강점은 새로운 종목이 상장될 가능성이 크다는 점입니다. 기존의 KRX는 일정한 상장 요건을 충족해야만 새로운 기업이 상장할 수 있지만, 대체거래소는 상대적으로 유연한 기준을 적용할 가능성이 높습니다.

이러한 점은 신생 기업과 스타트업 투자에 관심이 있는 투자자들에게 새로운 기회를 제공할 수 있습니다. 특히, 유망한 중소기업이나 기술 기업이 대체거래소를 통해 상장될 경우, 초기 투자자들에게 높은 성장 가능성을 가진 종목을 선점할 기회가 될 수도 있습니다.

그러나 새로운 종목이 상장된다는 것은 반대로 검증되지 않은 기업도 포함될 수 있다는 리스크를 의미합니다. 따라서 기업 분석과 시장 조사를 철저히 진행한 후 투자하는 것이 중요합니다.

 

결국, 대체거래소(NXT, ATS)와 KRX(한국거래소) 중 어디를 선택할지는 투자자의 스타일과 목표에 달려 있습니다.

 

✅ 장기 투자자: 대형 우량주 투자 및 안정성을 중시한다면 KRX(한국거래소) 를 선택
✅ 단기 트레이더: 낮은 수수료와 빠른 체결을 원한다면 대체거래소(NXT, ATS) 활용
✅ 신규 투자 기회: 새로운 종목에 관심이 있다면 대체거래소(NXT, ATS)에서 상장되는 기업 탐색

 

대체거래소가 한국 주식 시장에서 본격적으로 자리 잡기까지는 시간이 필요할 것입니다. 초기 운영 과정에서 생길 수 있는 불안 요소를 감안하고, 투자자의 성향에 맞춰 KRX와 NXT(ATS)를 적절히 활용하는 전략이 필요합니다.

 

결국, 하나의 거래소만을 고집하기보다는 자신의 투자 스타일과 목표에 맞춰 KRX와 대체거래소를 적절히 병행하는 것이 현명한 투자 전략이 될 것입니다.