비트코인 도미넌스? 아무도 알려주지 않는 진정한 도미넌스의 뜻

목차

비트코인 도미넌스란 무엇일까요? 단순한 시장 점유율을 넘어 암호화폐 시장의 흐름을 보여주는 핵심 지표입니다. 도미넌스 개념의 유래와 의미, 그리고 투자 전략에 활용하는 방법까지 자세히 알아봅니다.

 

비트코인 도미넌스(Bitcoin Dominance)라는 용어를 들어보셨나요? 이 개념은 단순히 비트코인의 시장 점유율을 나타내는 지표가 아닙니다. 도미넌스는 암호화폐 시장의 주도권과 자금 흐름을 파악하는 데 활용되며, 투자자들이 비트코인과 알트코인 사이에서 어디에 자금을 배분하는지를 알려주는 중요한 지표입니다.

그런데 왜 "점유율(Market Share)"이 아니라 "도미넌스(Dominance)"라는 단어를 사용할까요? 단순한 비율 이상의 의미가 담겨 있기 때문입니다. 실제로 이 개념은 생태학에서 사용되는 우세종(Dominant Species) 개념과도 유사한 면이 있습니다. 오늘은 비트코인 도미넌스의 의미와 기원, 그리고 이 지표를 투자 전략에 어떻게 활용할 수 있는지 재미로 살펴보겠습니다.
 

장담컨데, 비트코인 도미넌스의 의미에 대해 이처럼 깊게 다룬 글은 어디에 없을거예요. 

 

비트코인 도미넌스란?

 

비트코인 도미넌스(Bitcoin Dominance)란 전 세계 암호화폐(가상자산) 시가총액 중 비트코인이 차지하는 비율을 의미합니다. 쉽게 말해, 가상자산 시장에서 비트코인의 점유율을 보여주는 지표입니다.
 
초기 암호화폐 시장에서는 비트코인만 존재했기 때문에 도미넌스가 100%에 가까웠지만, 이더리움을 비롯한 다양한 알트코인이 등장하면서 비트코인의 점유율은 점차 낮아졌습니다. 예를 들어, 2022년 4월 기준 비트코인 도미넌스는 약 41% 수준이었으며, 이는 1년 전 51%에서 10%포인트 이상 하락한 수치입니다.

비트코인 도미넌스는 단순한 점유율 개념을 넘어, 시장 자금의 흐름과 투자 심리를 반영하는 지표로 활용됩니다. 도미넌스가 상승하면 시장 자금이 비트코인에 집중되고 있다는 뜻이며, 반대로 하락하면 투자자들이 알트코인으로 이동하는 경향이 강합니다. 일반적으로 강세장에서는 비트코인이 먼저 상승한 후, 알트코인으로 자금이 분산되면서 도미넌스가 하락하는 패턴을 보입니다.
 

즉, 비트코인 도미넌스는 가상자산 시장의 자금 지도를 보여주는 핵심 지표로, 투자자들에게 현재 시장이 비트코인 중심인지, 알트코인 중심인지를 판단하는 데 도움을 줍니다.

도미넌스는 시소와 같아요. 조금더 살펴볼까요? 아래 글을 봐주세요!

 

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그런데, 왜 "도미넌스"라는 용어를 사용할까? – 시장 점유율? vs. 도미넌스?

 

1.생물학적 도미넌스, 우세종이야기

 
도미넌스(Dominance)라는 용어는 단순한 점유율(Market Share) 개념과는 다른 의미를 지닙니다.
 

• 점유율(Market Share): 특정 기업이나 제품이 시장에서 차지하는 매출 또는 판매량의 비율을 의미하는 경영·경제 용어입니다. 예를 들어, 애플이 스마트폰 시장에서 30%의 점유율을 가진다면, 이는 단순한 시장 점유율의 개념입니다.
• 비트코인 도미넌스: 암호화폐 시장에서 비트코인의 시가총액이 전체 시장에서 차지하는 비율을 뜻합니다. 하지만 도미넌스(Dominance)라는 단어는 단순한 숫자 이상의 지배력과 주도권을 강조하는 의미를 갖습니다.
• 생태학적 도미넌스: 도미넌스라는 단어는 생태학에서도 사용됩니다. 예를 들어, 한 숲에서 특정 나무가 전체 나무의 절반 이상을 차지하면 우세종(Dominant Species)으로 간주되며, 이는 해당 생태계의 균형과 환경에 큰 영향을 미칩니다.

 

 황금빛 비트코인 나무는 겨울철 척박한 환경에서도 잘 자라나는 반면,
때를 기다리던 초록빛 알트코인 나무들은 온난한 조건이 되면 숲을 가득 뒤덮습니다.

 

비트코인 나무들과 알트코인 나무들은 환경에 따라 서로 주도권을 다투게 됩니다.

 
 
비트코인 도미넌스 역시 단순한 점유율 이상의 개념으로 해석됩니다. 이는 비트코인이 시장에서 단순히 50%의 비율을 차지하는 것이 아니라, 시장의 흐름을 주도하고 방향성을 결정짓는 역할을 한다는 점을 강조하는 용어라고 볼 수 있습니다.  

"비트코인이 날뛴다!!" 지배력이 강해진 비트코인은 전체 시장을 주도하는 형국을 만들기도 합니다. 도미넌스가 강할땐 모두 피해야죠.

 
 
 

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2. 생태계에서 우세종의 힘이 강해질 때 벌어지는 일

잠깐 생물학적 이야기를 마저 해볼까요?
 
생태계는 다양한 생물들이 상호작용하며 균형을 이루는 복잡한 시스템입니다. 그런데 특정 종이 너무 우세해서 전체 개체군의 절반 이상을 차지하게 되면, 어느순간 생태계의 균형이 무너지고 다양한 문제가 발생할 수 있습니다. 이는 생물다양성의 감소, 먹이사슬 붕괴, 질병 확산, 그리고 환경 변화에 대한 적응력 저하 등의 형태로 나타나게 됩니다. 그 결과 아래의 영향이 있을 수 있습니다. 
 

1) 생물다양성 감소

생태계에서 다양한 종이 존재하는 이유는 각기 다른 역할을 수행하며 상호보완적인 관계를 형성하기 때문입니다. 그러나 한 종이 우세하여 개체 수가 절반을 넘어서게 되면, 나머지 종들은 공간과 자원의 부족으로 인해 생존이 어려워집니다. 예를 들어, 한 숲에서 특정 나무가 상당수 이상을 차지하면, 다른 나무 종들은 햇빛과 영양분을 충분히 공급받지 못해 점차 사라지게 됩니다. 저는 지금 코인 이야기를 하는게 아니예요.
 

2) 먹이사슬 붕괴

한 종이 생태계를 지배하게 되면 먹이사슬에도 큰 변화가 생깁니다. 예를 들어, 초식 동물들이 특정 식물에만 의존하는 환경에서는, 그 식물이 우세종이 되어 개체 수가 급증할 경우 다른 식물들이 줄어들면서 초식 동물들의 식단이 제한됩니다. 이러한 변화는 초식 동물을 사냥하는 포식자들에게도 영향을 미쳐, 특정 먹이에 의존하던 육식 동물들의 개체 수 감소로 이어질 수 있습니다. 궁극적으로, 생태계의 균형이 깨지면서 특정 종의 감소 또는 멸종이 연쇄적으로 발생할 가능성이 커진다는 것이지요. 
 

3) 질병 확산 및 면역력 약화

다양한 종이 공존하는 환경에서는 특정 질병이 한 종에서 발생해도 다른 종에게 쉽게 확산되지 않는다. 하지만 우세종이 생태계를 장악하면, 그 종이 취약한 특정 질병이 발생했을 때 생태계 전체가 심각한 영향을 받을 수 있습니다. 예를 들어, 한 숲의 나무 70% 이상이 같은 종이라면, 특정 해충이나 바이러스가 유행했을 때 숲 전체가 빠르게 감염될 가능성이 큽니다. 이처럼 유전적 다양성이 부족한 환경에서는 새로운 환경 변화나 질병에 대한 저항력이 낮아져, 대규모 개체군 붕괴로 이어질 수 있습니다.
 

 

3. 암호화폐 생태계의 비트코인에 대입해보면? 비트코인 도미넌스가 강할때 일어나는 일

암호화폐 시장을 하나의 생태계로 바라본다면, 비트코인은 가장 강력한 종(species)이라 할 수 있습니다. 비트코인의 도미넌스가 지나치게 높아지는 상황은 생태계에서 특정 종이 지나치게 우세해지는 경우와 유사한 문제를 야기할 수 있습니다. 즉, 시장의 다양성이 줄어들고, 특정 변화나 위기에 대한 취약성이 증가하는 등의 문제가 발생할 수 있습니다.
앞서 언급한 생태계의 우세종 개념을 암호화폐 시장의 비트코인 도미넌스에 대입해볼까요? 

 

1) 알트코인의 성장세 둔화

비트코인의 도미넌스가 과도하게 높아지면, 암호화폐 시장에서 자금이 비트코인으로 집중되고, 알트코인 프로젝트들의 성장이 위축될 수 있습니다.
비트코인이 암호화폐 시장의 60% 이상을 차지하는 경우, 투자자들이 대부분의 자금을 비트코인에만 투자하고, 알트코인은 상대적으로 관심을 받지 못하게 됩니다. 이로 인해 혁신적인 기술과 생태계를 확장하려는 다양한 프로젝트들이 충분한 유동성을 확보하지 못하고, 시장에서 도태될 위험이 커집니다.
이는 생태계에서 한 종이 우세하면 다른 종들이 햇빛과 영양분을 공급받지 못하고 도태되는 현상과 유사합니다.
 

2) 알트코인 수의 감소

비트코인이 시장을 독점하게 되면, 중소형 알트코인들이 투자 부족과 개발 자금 부족으로 인해 점차 사라질 가능성이 높아집니다.
현재 암호화폐 시장에서는 다양한 목적과 기술을 가진 수많은 알트코인들이 존재합니다. 하지만 비트코인이 지나치게 지배적인 위치를 차지하면, 알트코인 개발팀이 지속적인 자금 조달을 받기 어려워지고, 결국 프로젝트가 종료되거나 시장에서 퇴출될 가능성이 커집니다.
이 과정은 생태계에서 특정 초식동물이 특정 식물에만 의존하다가 그 식물이 우세종이 되어 다른 식물이 줄어들면, 결국 그 초식동물도 생존이 어려워지는 것과 유사합니다. 알트코인이 시장에서 줄어들게 되면, 투자자들의 선택지도 제한되며, 블록체인의 다양성과 탈중앙화 철학이 훼손될 수 있습니다.
 

3) 비트코인 해킹사태 발생시 암호화폐 시장의 재앙적 상황들

비트코인은 블록체인 기술을 기반으로 높은 보안성을 자랑하지만, 거래소나 지갑 해킹, 혹은 기술적 결함으로 인해 시장이 대규모 충격을 받은 사례가 존재합니다. 비트코인의 도미넌스가 지나치게 높아진 상태에서 이러한 사건이 발생하면, 시장 전체가 무너지는 ‘재앙적 폭락’이 발생할 가능성이 더욱 커집니다. 이는 특정 종이 생태계의 70% 이상을 차지하다가 전염병에 감염되면 전체 생태계가 붕괴하는 것과 같은 원리입니다.
아래는 비트코인과 관련된 해킹 사태 및 그로 인해 암호화폐 시장이 폭락했던 사례를 정리한 것입니다.

• 마운트 곡스 해킹사건(2014) : 50% 가량 대폭락 및 몇년간 암호화폐 시장 전반적인 둔화가 있었습니다.
• 빗썸 해킹사건(2018) : 10%가량 급락하는 수준으로 끝났지만,  모든 암호화폐가 동반 급락하는 상황을 맞이했습니다.
• 바이낸스 해킹사건(2019) : 역시 10% 수준의 급락으로 끝났지만, 암호화폐시장 전체가 혼란에 빠졌었습니다.

즉, 도미넌스가 너무 높아졌을때에는 우세종 비트코인의 취약점이 전체 암호화폐시장을 뒤흔들기도 했습니다.

 
정리하면, 이러한 생태계에서의 지배력과 그 영향을 표현하기 가장 적합한 의미가 도미넌스이기 때문에, 이 단어가 등장하게 된 것입니다.

 

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결론: 비트코인 도미넌스, 단순한 점유율을 넘어 시장의 흐름을 읽는 핵심 지표

비트코인 도미넌스는 단순한 시장 점유율이 아니라, 암호화폐 생태계의 우세종이 가지는 지배력과 그 영향력을 나타내는 중요한 개념입니다. 비트코인이 전체 암호화폐 시장에서 차지하는 비중은 단순한 숫자로 끝나는 것이 아니라, 시장 자금의 흐름, 투자 심리, 그리고 시장의 구조적 변화를 반영하는 핵심 지표로 작용합니다.
 
비트코인 도미넌스가 높아질수록 투자자들은 상대적으로 안정적인 자산을 선호하며, 시장은 비트코인 중심으로 움직이게 됩니다. 반면 도미넌스가 낮아지면, 알트코인 시장이 활성화되고 다양한 프로젝트가 성장할 기회를 얻게 됩니다. 그러나 도미넌스가 지나치게 높아지면 시장 내 다양성이 줄어들고, 특정 변화나 위기에 대한 취약성이 커지는 부작용이 발생할 수 있습니다. 이는 생태계에서 한 종이 우세해질 경우 발생하는 생물다양성 감소, 먹이사슬 붕괴, 질병 확산 등의 현상과 유사합니다.
 
과거 마운트곡스 해킹(2014년), 빗썸 해킹(2018년), 바이낸스 해킹(2019년) 등의 사례에서도 볼 수 있듯이, 도미넌스가 높은 상태에서 비트코인에 문제가 발생하면 암호화폐 시장 전체가 흔들리는 재앙적 충격이 발생할 가능성이 커집니다. 이는 특정 종이 70% 이상을 차지한 생태계에서 치명적인 질병이 발생하면 전체 생태계가 붕괴하는 것과 같은 원리입니다.
 
단순한 코인에 대한 접근과 생태계를 바라보는 접근도 거시적인 관점에서는 서로 유사한 점을 볼 수 있습니다.
재미있지요? 예를 들어 우세종이 너무 강할때에는, 다시 말해 너무 비트코인으로 힘이 몰릴 때에는 잠시 쉬어가는 것도 방법일 수 있다는 힌트를 생태계의 예시를 통해 옅볼 수 있습니다. 또는 다르게 해석할 수도 있을거예요. 여러분은 어떤 통찰을 얻으셨나요? 

 
 

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