양자컴퓨터가 비트코인 위협? 진정한 위험은 이것!

과거 코인을 채굴하며 광풍 속에 휩쓸린 경험이 있습니다. 당시 재앙적 경험을 통해 투자와 결정을 내릴 때에는 무엇보다 신중함이 필요하다는 소중한 교훈을 얻었습니다. 최근 비트코인이 폭발적인 성장세를 보이고 있어 저도 그 기회에 함께하고 있지만, 이런 때일수록 항상 최악의 상황을 예측하고 철저히 대비하는 자세가 중요합니다.  비트코인은 본질적으로 언제든 붕괴될 가능성을 내포하고 있으며, 그 시점은 누구도 정확히 알 수 없습니다. 어쩌면 그것이 바로 내일일지도 모릅니다. 이 글은 부디 일어나지 않기를 바라지만, 분명 일어날 수 있는 재앙적인 앞날에 대한 것입니다. 

 

비트코인,두려워해야 하는 것은 양자컴퓨터가 아니다: 시장구조와 소수지배

어쩌면 곧 재앙적 붕괴가 올지 모른다.

 

 

“누란지위(累卵之危) : 포개어 쌓은 달걀처럼 위태롭거나 무너지기 쉬운 상황

 

비트코인은 2009년 등장과 함께 혁신과 논쟁꺼리를 가져왔습니다. 물론 이제는 많은 사람들로 하여금 탈중앙화된 디지털 자산이라는 관점에서 새로운 금융 시스템이 아닐까 대안으로 주목받고 있지만, 한편으로는 시간 지나면서 본래의 취지와는 다른 많은 문제점이 해결이 되지 않았습니다. 이 글은 이 부분을 다룰건데요, 많은 사람들이 "비트코인의 최대 위협은 양자컴퓨터"라고 주장합니다. 그런데... 과연 그럴까요?

 

 

비트코인이 정말 두려워해야 할 것은 현재의 시장 구조와 소수에 의해 지배되는 집중화 문제

 

비트코인은 탈중앙화를 핵심 가치로 내세우지만, 현재의 시장 구조는 정반대입니다. 상위 2%의 지갑 주소가 전체 비트코인의 90% 이상을 보유하고 있다는 점은 비트코인이 과연 진정한 탈중앙화 자산인지에 대한 의문을 불러옵니다. 이는 단순한 통계가 아닌, 시장의 안정성과 신뢰성에 직접적인 영향을 미치는 문제입니다.

 

부는 소수에게 집중되어 있습니다. 리스크입니다.

1. 소수에 의해 지배되는 시장

비트코인의 주요 보유자는 다음과 같은 세 가지 범주로 나뉩니다

• 중앙화 거래소: 바이낸스, 코인베이스 등 주요 거래소들은 고객의 비트코인을 대규모로 보유하며 시장에 막대한 영향을 미칩니다.
• 기관 투자자: 최근 몇 년간 기관들의 비트코인 진입이 늘어나면서, 대형 펀드나 기업들이 비트코인을 대규모로 보유하고 있습니다.
• 초기 채굴자와 대규모 투자자: 사토시 나카모토를 포함해, 초기 단계에서 비트코인을 채굴하거나 대규모로 매입한 투자자들은 지금도 막대한 양의 비트코인을 보유하고 있습니다. 이들이 지갑속에 간직하고 있는 코인의 비중이 너무 높아 리스크가 될 수있습니다.

극소수가 지배하는 비트코인, 극소수의 비트코인을 쫓아 열광하는 사회

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2. 시장 조작의 가능성

비트코인이 소수에 의해 지배되는 구조는 시장 조작 가능성을 열어둡니다. 만약 상위 보유자들이 대규모로 비트코인을 매도하거나 특정 가격대를 인위적으로 형성하려는 움직임을 보인다면, 이는 일반 투자자들에게 치명적인 손실을 가져올 수 있습니다.

• 갑작스러운 대규모 매도: 과거에도 비트코인 시장은 소수 고래들의 대규모 매도로 인해 몇 시간 만에 20~30% 급락한 사례가 있었습니다.
• 심리적 공황 유발: 시장 조작은 투자자들에게 공포를 심어 추가적인 매도를 유발하며, 시장 전반의 붕괴를 초래할 수 있습니다.

 

3. 시장 붕괴의 가능성과 사례들

비트코인 가격이 지속적으로 상승한 이유 중 하나는 유한한 공급량(2100만 개) 때문입니다. 그러나 소수의 보유자가 대량 매도를 시작한다면, 현재 가격 구조는 쉽게 붕괴할 수 있습니다. 이는 특히 레버리지를 이용한 투자자들에게 심각한 청산 위험을 초래합니다.

과거에는 이러한 구조적 문제로 인해 시장 붕괴 또는 심각한 하락이 실제로 발생했던 사례가 존재합니다. 더불어, 비트코인뿐만 아니라, 소수가 지배하는 회사나 주식 시장에서도 비슷한 양상을 확인할 수 있습니다.  관련하여 사례를 기반으로 좀더 깊이 있게 살펴보겠습니다.

 

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비트코인 시장 붕괴의 과거 사례

 

 

1. 2018년 암호화폐 시장 붕괴 (Crypto Winter)

상황: 2017년 말, 비트코인 가격은 2만 달러(한화 약 2,400만 원)를 돌파하며 역사적인 최고치를 기록했습니다. 그러나 이후 시장은 급격히 하락하며 2018년 말에는 3,000달러(약 360만 원) 수준까지 떨어졌습니다.

원인:

• 대규모 고래 투자자들의 매도: 초기 채굴자들과 고액 보유자들이 이익 실현을 위해 비트코인을 대량 매도하면서 시장이 붕괴되었습니다.
• 시장 신뢰 하락: ICO(Initial Coin Offering) 붐으로 인해 투자자들이 손실을 경험하며 비트코인에 대한 신뢰가 감소했습니다.
• 레버리지 청산: 가격 하락이 레버리지 포지션의 연쇄 청산을 유발하며 추가적인 하락으로 이어졌습니다.

 

2. 2021년 5월 대규모 하락

상황: 2021년 4월, 비트코인은 6만 5,000달러를 넘기며 최고점을 기록했으나, 5월 한 달 동안 약 50% 하락하며 3만 달러 초반대까지 떨어졌습니다.

원인:

• 엘론 머스크 트윗: 테슬라가 비트코인 결제를 중단하겠다고 발표하며 시장 심리가 급속히 악화되었습니다.
• 중국 규제: 중국이 암호화폐 채굴과 거래를 금지하면서 대규모 채굴자들이 시장을 떠나며 매도세를 촉발했습니다.
• 고래 지배 문제: 소수 보유자들이 시장 신호에 따라 매도하면서 가격 하락을 가속화했습니다.

 

3. 2022년 FTX 사태

상황: FTX 거래소의 파산으로 인해 비트코인은 2만 달러대에서 15,000달러 수준까지 급락했습니다.

원인:

• 중앙화된 거래소의 위험성: FTX의 CEO였던 샘 뱅크먼프리드(Sam Bankman-Fried)가 고객 자금을 유용한 사실이 드러나며, 대규모 매도가 발생했습니다.
• 도미노 효과: FTX와 연계된 기관과 투자자들이 동시에 자금을 회수하며 시장에 유동성 위기가 발생했습니다.

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소수가 지배하는 회사 주가 급락 사례

1. 테라노스(Theranos)

• 상황: 테라노스는 한때 혁신적인 혈액 검사 기술로 주목받았지만, 소수의 창업자와 경영진(엘리자베스 홈즈)이 회사 지분과 의사 결정을 독점하면서 결국 사기 행위가 밝혀졌습니다.
• 결과: 회사의 주식 가치는 0으로 수렴했으며, 투자자들은 막대한 손실을 입었습니다.

 

2. 위워크(WeWork)

• 상황: 창업자 애덤 뉴먼은 회사의 의사 결정권과 지분을 과도하게 장악하며, 시장 가치를 부풀리는 전략을 사용했습니다. 그러나 2019년 IPO 실패와 경영진의 문제로 회사 가치가 급격히 하락했습니다.
• 결과: 470억 달러의 기업 가치는 불과 몇 달 만에 80억 달러로 추락했습니다.

 

3. GameStop 주가 급등락 사태

• 상황: 2021년 초, GameStop 주식은 레딧(Reddit)의 개인 투자자들이 집중 매수하며 가격이 급등했습니다. 그러나 이 과정에서 소수의 헤지펀드가 숏 포지션(주가 하락에 베팅)을 유지하고 있었고, 이는 시장 조작 논란으로 이어졌습니다.
• 결과: 주가는 단기간에 급등락을 반복하며, 일부 투자자들은 큰 손실을 입었습니다.

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소수 지배 구조의 위험성

 

위 사례들은 소수의 지배가 어떤 결과를 초래할 수 있는지 잘 보여줍니다. 소수의 보유자가 자산을 장악하면, 다음과 같은 문제가 발생할 수 있습니다:

• 시장 신뢰 훼손: 소수의 보유자가 자신의 이익을 위해 시장을 조작하거나, 갑작스러운 대규모 매도로 공황을 유발할 수 있습니다.
• 투자자 보호 부재: 소수 지배 구조는 소액 투자자들이 손실을 입는 결과로 이어질 가능성이 높습니다.
• 유동성 위기: 대규모 매도가 발생하면 시장이 이를 감당하지 못해 자산 가격이 급락할 수 있습니다.

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교훈: 그래서 앞으로 어떻게 하지?

보수적 관점에서 접근하면...

• 리스크를 인지해야: 비트코인과 같은 탈중앙화 자산은 높은 변동성과 구조적 위험을 동반합니다. 투자자는 소수의 지배로 인한 시장 붕괴 가능성을 항상 염두에 두어야 합니다. 
• 다양한 자산으로 분산 투자: 비트코인 외에도 주식, 채권, 금 등 다양한 자산에 분산 투자하여 리스크를 줄이는 것이 중요합니다.
• 절대로, 절대로 모든 재산을 비트코인에 올인하는 무리수는 피하시기 바랍니다.

 

다만, 공격적 관점에서 접근하면...

• 위기를 기회로 생각한다면? 큰 조정이 있을 때는 새로운 투자 기회를 제공할 가능성이 큽니다. 시장의 움직임을 주시하고, 분할 매수를 통해 항상 신중하게 접근해야 합니다.

결국 상황에 대한 해석과 접근은 서로가 다르지만, 가장 중요한 것은 항상 가족과 나의 안위를 지킬 수 있는 수준의 투자를 하는 것! 

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본 글에 포함된 모든 내용은 정보 제공을 목적으로 작성된 것이며, 특정 자산에 대한 투자권유,만류 또는 재정적 조언이 아닙니다. 따라서, 투자결정은 독자 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 하며, 필요 시 재정 전문가나 법률 전문가와 상의하시기 바랍니다. 본 블로그와 작성자는 본 정보 사용으로 인해 발생하는 손실에 대해 일체의 법적 책임을 지지 않습니다.

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글이 너무 무거워졌네요. 모두에게 행복한 투자가 되길 바라며

 

 

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